國務院首提七大政策措施助推電商發展

國務院首提七大政策措施助推電商發展,培育經濟新動力。國務院印發《關于大力發展電子商務、 加快培育經濟新動力的意見》,目標到2020年,建立統一開放、競爭有序、誠信守法、安全可靠的電子商務大市場,電商與其他產業深度融合,成為促進創業、 穩定就業、改善民生服務的重要平臺,對工業化、信息化、城鎮化、農業現代化同步發展起到關鍵性作用?！兑庖姟诽岢銎叻矫嬲叽胧?①營造寬松發展環境。降 低準入門檻,合理降稅減負,加大金融服務支持,維護公平競爭;②促進就業創業。鼓勵電商領域就業創業,加強人才培養培訓,保障從業人員勞動權益;③推動轉 型升級。創新服務民生方式,推動傳統商貿流通企業發展電商,積極發展農村電商,創新工業生產組織方式,推廣金融服務新工具,規范網絡化金融服務新產品;④ 完善物流基礎設施。支持物流配送終端及智慧物流平臺建設,規范物流配送車輛管理,合理布局物流倉儲設施;⑤提升對外開放水平。加強電商國際合作,提升跨境 電商通關效率,推動電商走出去;⑥構筑安全保障防線。保障電商網絡安全,確保電商交易安全,預防和打擊電商領域違法犯罪;⑦健全支撐體系。健全法規標準體 系,加強信用體系建設,強化科技與教育發展,協調推動區域電商發展?！兑庖姟芬蟾鞯貐^、各部門認真落實各項任務,于2015年底前研究出臺具體政策。

      電商發展政策蘊含的七大產業方向。我們將國務院電商七大政策分拆出七大投資方向,分別是:①傳統商貿流通觸網。網購破除傳統流通渠道中間環節,移動支付發展 牽引消費習慣改變,傳統商貿流通企業需順勢觸網融合,百貨商超需立足商圈或網絡優勢升級業態形式,布局商品向服務消費遷徙浪潮;貿易專業市場需融合互聯網 升級盈利模式,實現差價模式向供應鏈集成服務模式轉型升級;②跨境電商。一是商品層面利用電子商務解決傳統進出口流通鏈條冗長問題,二是監管層面利用電商 O2O提升跨境通關效率;③農村電商。

     一二線城市電商競爭白熱化,農村電商消費方興未艾,中國消費市場具備足夠深度,搭建網絡平臺嫁接服務農村資源,優化改進農村商業形態市場空間巨大;④服務業 O2O。服務業未來空間巨大,互聯網+服務有效解決信息不對稱、提高服務質量和便捷性。一是政府公共服務O2O,核心價值在于大數據;二是生活服務 O2O,餐飲旅游電影美容教育醫療等服務業融合互聯網經營效率大幅提升;⑤物流配送。電商有效降低高標準化商品信息不對稱后,物流配送體系重要性加強;中 國龐大消費市場為區域物流提供廣闊空間,路徑之一是區域物流網絡體系建設,之二是智慧物流云平臺建設,運用大數據實現資源有效匹配;⑥金融創新。支付是電 商生態圈構建的核心,移動支付發展為互聯網金融創造空間,嫁接于電商生態的金融服務工具及金融產品層出不窮;⑦職業教育。人才儲備是支撐電商創新發展的基 本前提,職業教育孕育巨大發展空間,在線職業教育是解決教育資源稀缺性的有效方式。

     “流通互聯+場景價 值+國資改革+資本運作”四條板塊投資主線。①流通互聯。流通互聯已從商業模式設計階段步入兌現階段,當前應重點關注強產業資源稟賦且能兌現商業模式的龍 頭標的,市場將對能兌現商業模式的龍頭標的給予高估值,推薦物產中大\海印股份\宏圖高科;②場景價值。PC互聯向移動互聯升級,推動線上向線下消費場景 (商品消費場景、服務消費場景)O2O融合,線下價值重估開啟。第一,商品消費場景價值。關注網絡密度大、消費頻度高、消費粘性強的商超便利店子業態,消 費場景價值疊加區域物流平臺價值將有效催化相關標的市值,推薦紅旗連鎖\蘇寧云商\永輝超市; 第二,服務消費場景價值。C2B角度,數量型向質量型人口紅利切換催生商品需求向服務需求升級,服務消費場景價值前景光明;教育場景行政壁壘高、消費頻度 大、受眾范圍廣、市場存量大;醫療養老場景符合中國人口結構變遷規律、消費需求旺盛、消費者粘性大,存在機構滲透價值。

      推薦全通教育\新南洋\南京新百;③資本運作。牛市加速推動上市公司通過股權融資解決資金來源及實現轉型發展,有效推薦核心是通過邏輯及信息降低不確定性, 推薦中央商場\中國高科\交大昂立;④國企改革。主題年初至今低漲幅提供較好布局機會,牛市將由內而外倒逼國資改革提速,一是關注改革概率較大的標的,推 薦蘭生股份\老鳳祥\津勸業\重慶百貨;二是關注混改完成且后續轉型升級概率較大的標的,推薦百聯股份\廣州友誼\銀座股份。